Hola Miguel,
Rentabilidad por dividendo baja, cierto es. Pero yo cada vez le doy menos importancia, prefiero que tenga deuda contenida e invierta y si le sobra dinero que recompre acciones. El tema de los impuestos con los dividendos no lo acabo de digerir, y no sólo sólo por retrasar a la venta el pago de éstos, sino también porque los dividendos sólo compensan el 10% de minusvalías, y las plusvalías pueden compensar el 100%. En fin, que yo tengo acciones de dividendo, pero no es algo por lo que rechazaría una empresa. El eterno debate. Claro, que lo mejor de las estrategias es ser fiel a ellas, y quizás es de lo que carezco yo.
Un abrazo Miguel

Hola Josep,
Un poco cara puede, pero tal y como está EEUU, es de entre lo bueno, de lo más barato. Claro que tú haces unos modelos que seguro son muy buenos. Yo tengo pendiente implementarle al mío un descuento de flujos de caja, como dato adicional, pero claro, para ello hay que tomar asunciones que hay que tenerl muy bien estudiadas para quedarse tranquilo con el resultado.

Pues Airbús la analicé pero muy por encima, de hecho no he publicado apenas nada, excepto en un punto de mira del año pasado antes de analizarla. Embraer no la he analizado. Debería haberlo hecho, pero comparé Airbus con Boeing y lo di por válido, y encima no lo documenté. Precipitación por mi parte. Siempre me haces pensar con tus comentarios, jejeje!
Un abrazo

Tú también me haces pensar. 4 o más ojos siempre ven más que 2 :D
Embraer sólo la he mirado por encima y de momento no he visto nada raro ni permanente en el deterioro, a priori sus problemas parecen venir de la sorpresa y también de la caída del real brasileño porque tiene la mayor parte de sus costes en $ y €. Motores Pratt&Whitney, aviónica Dassault, etc.
A ver si este finde puedo mirar más a fondo. Un placer contrastar opiniones si tienes tiempo de repasarla. Sin sentirnos obligados, por supuesto.

Me lo apunto, pero no prometo nada con tanto viaje de trabajo que estoy teniendo últimamente.

Sí, ese es uno de los paradigmas, a ver si lo saben aprovechar porque si no bajará.
Un abrazo

Muchas gracias Anónimo, son muy valiosas vuestras aportaciones. Está claro que eso es uno de los riesgos. Saludos!

Hola DR, pues la verdad no sé si bajará a 80, tampoco sería descabellado. Y si el negocio se resiente por los riesgos, incluso algo más. Pero también puede subir a 120 si USA se sigue calentando un poco o si los riesgos no se materializan a corto o medio plazo. Ahora bien, de aquí a 5 años, yo creo firmemente que crecerán. Por que tienen mucha generación de caja libre, y ese dinero se genera y se invierte, y algo más o algo menos, sigue siendo mucho dinero que se invierte en negocios, que serán más o menos rentables, pero que acabarán haciendo subir el BPA. Y por lo que es el sector consumo, ocio, internet, audiovisual y demás, los márgenes son altos, y Disney lleva incrementando márgenes, ROE y ROCE los últimos 9 años (esto no está explicito en el análisis, pero lo he comprobado). O sea, que a las malas tiene margen de empeorar su negocio y seguir siendo una muy buena empresa. Eso en el peor de los casos.
Gracias DR por tu comentario.

Joven Inversor,
De acuerdo en todo lo que dices.
Lo de lo héroes, yo desde luevo estoy cansado, nunca me han gustado, pero a la gente le encantan...así que me ciño a los números y confío, a medio y largo plazo, en que la gran masa de nueva clase media china irá consumiendo todas estas cosas. En China están pasando de una economía productiva a una economía de consumo, y esto es una oportunidad para empresas como Disney. Si los gestores lo saben aprovechar, como han estado haciendo los últimos años, debería dar resultados a largo plazo.
Un abrazo

No te diría yo que no...